股权转让之律师尽职调查
        -----作者：孙远强律师

编者按：公司股权转让是当下频繁出现的经济活动，基于股权转让是一项复杂而专业性很强的工作，而且风险比较大，因此无论是转让方还是受让方都应谨慎，特别是受让方，在签订股权转让协议之前，应当对目标公司进行详细的资信调查，了解目标公司现存或潜在的各种风险。而律师的尽职调查则正是股权转让中抵御和防范风险的重要措施和手段，断不可以轻视。对此，本文从受让方的角度来阐述尽职调查的相关内容。

一、律师尽职调查的概念
律师尽职调查，是指律师接受受让方或者收购方的委托，对转让方以及目标公司有关法律状况进行的全面调查、了解和核实，并根据了解的情况和取得的材料向受让方（委托人）出具关于被收购对象法律状况的尽职调查报告。
二、律师尽职调查在股权转让中的作用
尽职调查在股权转让中发挥着重要基础性作用，主要体现在如下方面：
1、审核并确定被调查对象所提供交易相关资料的真实性、准确性和完整性；
2、协助委托人更加充分地了解被调查对象的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态；
3、发现和分析被调查对象的法律风险和问题，以及问题的性质和风险的程度。
4、审查确定被收购方的合法法律地位和对被收购资产是否享有完全合法并不受限制的所有权。
5、尽职调查可以发现被收购财产是否存在法律障碍或其他潜在隐患，该种障碍和隐患直接影响收购方的交易方案和交易成本的确定。
6、敦促被收购方就被收购财产做出尽可能全面和真实的陈述和保证。
7、可以在一定程度上改变双方信息不对称的不利状况；
8、可以通过法律尽职调查明确存在哪些风险和法律问题；
9、双方可就客观存在的相关风险应由哪方承担进行谈判，事先明确双方的权利和义务；
10、律师出具的最终调查报告是收购方确定是否采取股权收购方式的重要条件。
三、律师尽职调查的必要性
合作的双方由于各自利益的主导，决定了双方产生彼此防范的心理，通常表面上提供有利于其自己的资料，而隐藏不利于自身的资料，为了达到各自的利益甚至采取造假或者采取消极不配合的态度来搪塞对方。
律师通过调查目标企业的主体资格、经营管理的合法性、资产、债权、债务等真实情况的信息，努力将交易信息从不对称到对称，从而有效减少或最大限度消除由于信息不对称对交易双方所造成的风险。对目标企业现存和潜在的法律风险作出职业判断，为委托方最终的科学决策提供依据。因此，尽职调查的结果对双方是否最终达成交易起着非常关键的作用。
四、律师尽职调查的内容
律师进行法律尽职调查将围绕以下内容开展工作：
1．对目标企业合法性的调查：主要是调查目标企业的主体资质是否合法，到工商管理部门核查企业设立批准文件、营业执照、章程、设立程序、合并及分立情况、工商变更登记、年度检验等事项，核查目标企业是否具备从事营业执照所确立的特定行业或经营项目的特定资质。对目标企业设立、存续的合法性做出判断。
2．对目标企业发展过程历史沿革的调查：主要对目标企业的背景和目标企业所处行业的背景进行尽职调查。
3．对目标企业主要财产和财产权利情况调查：
主要体现在以下方面
（1）查阅目标企业拥有或租赁的土地使用权、房产的权属凭证、相关合同、支付凭证等资料，并向房产管理部门、土地管理部门核实是否存在担保或其他限制目标企业房地产权利的情形，律师需要对目标企业的房地产权利的合法有效性以及是否存在法律纠纷或潜在纠纷做出判断。
（2）查阅目标企业商标、专利、特许经营权等无形资产的权属凭证、相关合同等资料，并向知识产权管理部门核实是否存在担保或其他限制目标企业该等无形资产权利的情形，律师需要对目标企业的无形资产权利的合法有效性以及是否存在法律纠纷或潜在纠纷做出判断。
（3）查阅目标企业主要生产经营设备等主要财产的权属凭证、相关合同等资料，并向工商部门等核实是否存在担保或其他限制目标企业上述财产权利的情形，律师需要对目标企业拥有或租赁主要生产经营设备的合法有效性以及是否存在法律纠纷或潜在纠纷做出判断。
如果目标企业尚未取得对上述财产的所有权或使用权完备的权属证书，律师还需对取得该等权属证书是否存在法律障碍做出判断
4．对目标企业或有负债的调查：主要是对目标企业未列示或列示不足的负债予以核实。目标企业的很多可能的负债在尽职调查时可能是不确定的，目标企业是否有责任、责任的大小等，在进行尽职调查时可能都不确定，调查的目的就是尽量将它们定性、定量。并且还应分析各种潜在的可能负债，通过一定方式尽量予以规避。
5．对目标企业规章制度的调查：在目标企业的章程中一般包含有关企业业务办理程序的信息，律师将注意章程的修订程序、企业高管人员的权力、企业重大事项的表决、通过程序等相关信息。以确信对本次交易是否存在程序上的障碍，或可通过一定的方式消除程序上的障碍，确保本次交易的合法、有效。
6．对目标企业人员状况的调查：主要是核实目标企业的人力资源配置是否科学、合理、合法。还有目标企业与员工签订的一些劳动合同可能会对此次交易产生的影响，甚至形成障碍，直接影响交易目的的实现。
7．目标企业重大合同履行情况及重大债权、债务情况的调查：律师需要查阅目标企业将要履行、正在履行以及虽已履行完毕但可能存在潜在纠纷的重大合同，并对其合法性、有效性以及是否存在潜在风险做出判断；目标企业金额较大的其他应收款、其他应付款是否因正常的生产经营活动发生，是否合法。
8、目标企业的诉讼、仲裁或行政处罚的调查：律师应调查目标企业是否存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件，并要求目标企业及其管理层出具声明或保证。调查目标企业是否有因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因产生的侵权之债等。
9、如果转让方系自然人股东，还应调查转让方在目标公司中是否是具有合格的股东资格，其出资是否到位，有无抽逃出资的情况，是否存在隐名股东，转让是否已取得其他股东同意等问题。
综上所述，股权转让作为法律行为的一种，不可能完全避免其法律风险，只能够先了解股权转让可能存在的法律风险，结合股权转让的目的，在充分调查了股权和目标公司的情况下，尽量防范法律风险，将风险降至最低。律师尽职调查的目的就在于尽可能地认知对方全部的、真实的情况，也就是那些能够帮助决定是否继续进行合作程序的重要事实，补救双方在信息认知上的不平衡，尽可能规避风险，实现利益最大化。为此， 为规避股权转让的风险，建议在股权转让前做一份律师尽职调查报告并出具法律意见书，将受让方的法律风险降到最低。
重庆捷讯律师事务所：孙远强律师
联系电话： 13008337939

附作者简介:孙远强系重庆捷讯律师事务所创办人、主任律师、党支部书记。
孙远强律师从事律师工作18年，先后办理了1600多件民商等各类案件，积累了丰富的办案经验和实务操作技能。孙远强律师以其务实的工作作风、敬业精神和良好的职业操守，得到客户和社会各界的认同。
孙远强律师先后被评选为：全国党员律师标兵、重庆市优秀律师、重庆市首届最佳常年顾问律师、重庆市优秀共产党员、九龙坡区人大代表和区党代表、九龙坡区人民政府法律顾问、九龙坡区人大常委会法律顾问、重庆仲裁员、中共重庆市律师协会党委委员、重庆市律师协会财务委员会主任、重庆市公安局特邀监督员、重庆市律师协会九龙坡区分会副书记、九龙坡区工商联(总商会)常委、九龙坡区法学会副会长、重庆市两江新区律师专家服务团成员、重庆市民营企业律师专家团成员、重庆市企业家协会2012年度重庆市优秀企业法律顾问、重庆市维护企业权益协会法律专家团专家、重庆中小企业发展促进会法律专家委员会成员等一系列荣誉。
孙远强现担任九龙坡区人民政府、重庆吉力芸峰（实业）集团有限公司、九龙坡区民政局、重庆凯川房地产有限公司、重庆威马农业机械有限公司、重庆四川商会、重庆九龙坡区总商会、重庆木洞商会、重庆捷安吊装运输有限公司、重庆商达电脑科技有限公司、重庆汽车消声器有限公司、重庆泉盈商贸有限公司、重庆梅香园实业（集团）有限公司、重庆耀勇减震器有限公司、重庆永高机械制造有限公司、重庆洪峰工业设备安装有限公司等三十多家政府机关、公司企业的常年法律顾问。
孙远强律师主要擅长处理公司法律事务，对公司内部治理、公司章程的设计、公司控制权、公司股权并购、资产并购、劳动用工风险的防范、债权债务的管理、公司中小股东权益的保障、公司清算重整破产、公司及公司高管刑事法律防范、知识产权纠纷、合同争议等领域有独到的专业知识和经验。
为了帮助企业管控法律风险，孙远强律师先后为300多家企业及公司负责人和政府机关开展了《劳动用工风险防范和应对措施》、《签订买卖合同常见风险及应对》、《物权法讲座》、《行政执法（处罚）常见问题》、《公司治理与董监高职责》、《中小股东权益之保障》等20多场讲座。同时，孙远强律师还创办了全国首个《公司法律顾问专刊》，已连续出版13期，无偿提供给企业，帮助企业消除法律隐患，受到企业家的好评。
孙律师由于对公司法律的研究和对公司法律业务的擅长以及无私的帮助企业防范法律风险，具有丰富的处理诉讼和非诉讼的司法实践经营和良好的职业操守，被评为重庆市首届"最佳常年顾问律师"，连续三届被评为"重庆市优秀律师"。
重庆捷讯律师事务所在孙远强等主要合伙人的带领下，经过10余年的发展，现有各类专业人员58名，拥有800余平方米的5A甲级写字楼。捷讯所先后被评为"重庆市优秀律师事务所"、"重庆市先进基层党组织"、"全国律师行业创先争优先进集体"。捷讯所现担任130多家政府机关、公司企业的常年法律顾问，其综合实力处于九龙坡区首位，重庆市律师行业前列。
孙远强律师从业以来，把"案件无论大小，均尽心尽力；案件无论收费多少，均尽职尽责"作为办案准则，以高度的责任心和敬业精神，极大地维护了当事人和客户的利益，赢得了客户的肯定和信赖。
孙远强律师的事迹和办案历程先后经《重庆日报》、《重庆法制报》、《重庆晚报》、《重庆晨报》、《华龙网》、《公民导刊》等市内外多家报刊和杂志以及重庆电视台、中央电视台采访报道。
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